Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Основы финансового менеджмента План 1. Теоретические концепции финансового менеджмента 1. Финансовая система и ее участники 1. Содержание финансового менеджмента 1. Информационная база финансового менеджмента Финансовый менеджмент Толкачева Наталья Александровна 1. Теоретические концепции финансового менеджмента Современный финансовый менеджмент базируется на теоретических положениях многих научных направлений и обобщает опыт финансового управления компаниями в контексте экономической и финансовой среды, взаимосвязи финансового управления организацией с заинтересованными сторонами стейкхолдерами. Финансовый менеджмент Толкачева Наталья Александровна 1. Содержание финансового менеджмента Финансовый менеджмент представляет собой одно из самых перспективных и востребованных научных направлений. Финансовый менеджмент как теория включает систему знаний о финансовом управлении компанией, методах формирования и использования финансовых ресурсов.

Ваш -адрес н.

Финансовый анализ — составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимосвязанных разделов: Классификация анализа на финансовый и управленческий вызвана существующим на практике разделением на бухгалтерский финансовый и управленческий учет. Подобная классификация условна, поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение внешнего анализа и наоборот рис.

частности в материально-производственные запасы) отнесены к взаимосвязи финансового обеспечения с понятиями финансирование и.

Финансовый менеджмент Операционный и финансовый рычаг тесно связаны между собой оказывают друг на друга воздействие. Как предпринимательский и финансовый риски неразрывно связаны между собой, так самым тесным образом сцеплены операционный и финансовый рычаги. Операционный рычаг воздействует силой нетто-результата эксплуатации инвестиций прибыль до уплаты процентов за кредит и налога , а финансовый рычаг — на сумму чистой прибыли предприятия, уровень чистой рентабельности его собственных средств и величину чистой прибыли в расчете на каждую обыкновенную акцию.

Возрастание процентов за кредит при наращивании эффекта финансового рычага утяжеляет постоянные затраты предприятия и оказывает повышающее воздействие на силу операционного рычага. При этом растет не только финансовый, но и предпринимательский риск, и , несмотря на обещания солидного дивиденда, может упасть курсовая стоимость акций предприятия. Первостепенная задача финансового менеджера в такой ситуации снизить силу воздействия финансового рычага.

Таким образом, финансовый рычаг здесь приносится в жертву ради достижения главного — снижения предпринимательского риска. Итак, чем больше сила воздействия операционного рычага или чем больше постоянные затраты , тем более чувствителен нетто—результат эксплуатации инвестиций к изменениям объема продаж и выручки от реализации; чем выше уровень эффекта финансового рычага, тем более чувствительна прибыль на акцию к изменениям нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Поэтому по мере одновременного увеличения силы воздействия операционного и финансового рычагов все менее и менее значительные изменения физического объема реализации и выручки приводят ко все более и более масштабным изменениям чистой прибыли на акцию. В этом случае говорят о действии производственно-финансового левериджа. Производственно-финансовый леверидж- это обобщающая категория, которая описывает взаимосвязь выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли.

Действие производственно-финансового левереджа выражается в виде сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов.

Различия и взаимосвязь управленческого и финансового учета

Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций Средства, предназначенные для инвестирования в производство и в объекты непроизводственной сферы, в своей подавляющей массе выступают первоначально в форме денежных средств. Превращение последних в инвестиции может происходить разными путями. Наиболее простой путь имеет место в тех случаях, когда сам хозяйствующий субъект, обладая определенными собственными средствами, использует их для расширения и совершенствования производства или создания непроизводственных объектов.

Однако в других случаях процесс превращения сбережений в инвестиции является более сложным. Дело в том, что подавляющая масса населения лишена возможности осуществлять непосредственно инвестиции в производство, так как для этого необходимо обладать некоторыми навыками в управлении производством, а также иметь определенный минимальный размер средств.

Таким образом, проявляется связь внутрипроизводственной и внешней логистики. инвестиции в передовые производственные технологии, приводящие к Взаимодействие логистики и финансового менеджмента проявляется.

Этот цикл называется операционным. Операционный цикл отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот. Взаимосвязь производственного и финансового циклов В составе операционного цикла выделяют несколько компонентов: Цикл оборота материально-производственных запасов производственный цикл — среднее время в днях , необходимое для перевода материально-производственных запасов из формы материалов сырья в готовую продукцию и ее реализации.

Таким образом, производственный цикл — это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Цикл оборота дебиторской задолженности — среднее время, необходимое для погашения покупателями дебиторской задолженности, возникшей в результате осуществления продаж в кредит.

Цикл оборота кредиторской задолженности — среднее время, проходящее с момента закупки материально-производственных запасов предприятием до момента оплаты счетов кредиторов. На основе вышеприведенных компонентов рассчитывается финансовый цикл. Финансовый цикл — это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей дебиторов. Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса периода хранения материально-производственных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе , ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Сущность и структура инвестиционной программы

Теоретические основы финансового менеджмента 1. Понятие финансов и финансовой деятельности предприятия Место дисциплины определено учебным планом подготовки бакалавров вышеозначенного направления: Вопросы финансового управления особенно Инвестиционная стратегия 3 1 Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия 5 1.

что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и основного производства (собственно производства), производственной и социальной.

К ним относятся методы: Эти методы вместе с моделями применяются для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия. Обеспечивающие подсистемы правовые, нормативные, информационные, кадровые, технологические К ним в финансовом менеджменте относят: Правовое и нормативное обеспечение. Распадается на две подсистемы — внешнюю и внутреннюю.

Внешняя — государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятий как одно из направлений реализации государственной финансовой политики. Внутренняя — нормативы и планы предприятия, регулирующие его финансовую деятельность. Существуют директивный и регулирующий финансовый механизм. Директивный механизм — это механизм, в котором непосредственно участвует государство, а регулирующий разрабатывается для определенного сегмента финансов и прямо не затрагивает интересы государства.

Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование. Управление финансами хозяйствующего субъекта осуществляется исходя из интересов ее владельцев. Из числа сформулированных совокупности целевых установок ранжированных по приоритетности или упорядоченных в виде дерева целей, которые устанавливаются владельцами хозяйствующих субъектов, чаще всего при этом выделяется основная цель — максимизация цены фирмы путем наращивания ее капитализируемой стоимости.

Для достижения этой цели в рамках управления финансами компании должны приниматься решения по трем ключевым направлениям:

. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Под системой управленческого учета принято понимать интегрированную совокупность взаимосвязанных элементов подсистем , присущих названному виду учета, обеспечивающих процесс сбора и трансформации учетно-аналитической информации с целью подготовки оперативных тактических и перспективных стратегических управленческих решений, необходимых менеджменту организации для выполнения его функций [1].

Многообразие приведенных в специальной литературе трактовок управленческого учета свидетельствует об отсутствии единого мнения относительно его сущности, предмета и роли в учетной системе предприятия, порядка интеграции элементов управленческого учета в названную систему. При разработке системы управленческого учета системообразующим элементом признается ее неразрывная связь с каждым видом деятельности организации. Данный подход предполагает выделение управленческого учета каждого вида деятельности экономического субъекта.

При этом в специальной литературе данный аспект рассматривается относительно снабженческой, производственной, сбытовой деятельности. Управленческий учет такого вида деятельности, как инвестиционная, должного развития не получил [2].

Определение термина Финансовые инвестиции. отчета о движении денежных; Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потока.

Методика оценки влияния эффективности использования основных производственных фондов на финансовые результаты деятельности предприятия Нифаева О. Одним из наиболее важных факторов формирования конкурентных преимуществ является уровень производственного потенциала, представляющий собой совокупность внутренних резервов и ресурсов предприятия в области производства, технологий, инноваций, качества, затрат, персонала, выявление и использование которых способствует повышению эффективности производственной деятельности и конкурентоспособности предприятия.

Однако производственный потенциал российских промышленных предприятий за годы реформ существенно снизился. Об этом свидетельствует высокая степень износа основных производственных фондов, значительное превышение нормативных сроков службы оборудования, сокращение объема инвестиций в основной капитал. Падение производственного потенциала отражается на финансовом положении предприятий. Они постоянно испытывают недостаток собственных оборотных средств коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами во многих отраслях из года в год имеет отрицательное значение.

Кроме того, доля убыточных организаций в промышленности остается на высоком уровне. Можно предположить, что между кризисным финансовым состоянием промышленных предприятий и эффективностью использования основных производственных фондов существует тесная взаимосвязь. Основными финансовыми показателями результативности деятельности предприятия являются прибыль и рентабельность в том числе рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности.

Финансовый аспект современного менеджмента

Освоение подобных методик желательно для каждого, кто намерен заниматься инвестированием. Стадии инвестиционного менеджмента Инвестиционный менеджмент содержит в своей основе четыре управленческих стадии: Задачи инвестиционного менеджмента Анализ, выбор и оценка инвестиционных объектов с учетом риска и доходности. Обеспечение роста экономического и производственного развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.

Максимизация доходности объекта за счет прибыли от инвестиционной деятельности. Обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности; Своевременно реализовать инвестиционные проекты и программы.

Управленческий и финансовый учет — взаимно связанные подсистемы проверок налоговой службы, постоянно действующих производственных.

Управление финансовыми инвестициями Управление финансовыми инвестициями предприятия осуществляется по следующим основным этапам: Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде. Цель проведения такого анализа - изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе.

На первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы, определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде: Он определяется как отношение суммы доходов, полученных в разных формах по отдельным финансовым инструментам с корректировкой на индекс инфляции , к сумме инвестированных в них средств.

Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала. Такая оценка осуществляется путем расчета коэффициента вариации полученного инвестиционного дохода за ряд предшествующих отчетных периодов. Рассчитанный уровень риска сопоставляется с уровнем доходности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов инвестирования соответствие этих показателей рыночной шкале" доходность -риск".

Оценивают этот показатель на основе расчета коэффициента ликвидности инвестиций на дату проведения анализа в последнем отчетном периоде.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВОГО, ПРОИЗВОДСТВЕННОГО И ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Сущность, роль и методы финансового анализа Из книги финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Взаимосвязь внутреннего управленческого контроля и ревизии Из книги Контроль и ревизия: Взаимосвязь внутреннего управленческого контроля и ревизии На уровне каждого предприятия функции контроля заключаются главным образом в осуществлении мер, нацеленных на наиболее эффективное выполнение всеми работниками своих обязанностей.

проблемы финансирования инвестиционной деятельности компаний. рассматриваются производственный, совокупный и финансовый рычаги и их на предприятии, обсуждается взаимосвязь финансовой и бюджетной.

Реальные инвестиции требуют наличия первоначального капитала в очень большом количестве. Поэтому они не очень востребованы, особенно среди физических лиц. Ведь, чтобы сделать реальные инвестиции необходимо иметь миллион и более рублей. Правда, вложение средств в производство и развитие предприятия очень быстро окупаются, и, в последствии способствуют получению более большого дохода.

А направление средств непосредственно на производство, значительно снижает риски. К тому же, реальные инвестиции могут осуществляться не только в добровольном порядке, но и в принудительном. То есть, это инвестирование в те объекты, без которого предприятие просто не сможет функционировать.

Финансовый менеджмент. Управление оборотным капиталом